一、中信证券：港股科技板块中报业绩弹性分析

中信证券最新研报对港股科技板块中报业绩进行了前瞻性分析：

• ‌业绩分化特征‌：互联网平台企业受外卖补贴政策扰动影响盈利预期，但市场已充分消化这一利空；新能源汽车、半导体及消费电子子行业盈利预期普遍获得上修
• ‌弹性空间研判‌：新能源车与半导体板块由于业绩预期分歧较大，隐含更高弹性；消费电子行业景气确定性较强
• ‌配置建议‌：重点布局业绩预期向好且确定性强的细分领域，特别关注互联网头部企业、算力产业链核心标的及国产替代受益公司

二、天风证券：生猪产业供给侧改革投资机会

天风证券农林牧渔团队发布产业深度报告：

• ‌政策导向分析‌：农业农村部近期会议强调严控产能，具体措施包括调减能繁母猪存栏、控制肥猪出栏体重等
• ‌估值水平评估‌：行业龙头如牧原股份、温氏股份当前头均市值处于2500-3500元历史底部区间
• ‌投资组合建议‌：
  • ‌核心配置‌：温氏股份、牧原股份等抗风险能力强的龙头企业
  • ‌弹性选择‌：神农集团、德康农牧、华统股份等高弹性标的
• ‌风险预警‌：当前出栏均重仍处历史高位，短期猪价可能持续承压

三、招商证券：香港稳定币监管新规下的投资机遇

招商证券金融科技专题报告解读：

• ‌政策突破点‌：香港金管局将于8月1日正式实施《稳定币条例》，首批牌照预计年底前发放（数量极为有限）
• ‌投资主线梳理‌：
  1. 潜在获得首批稀缺牌照的发行机构
  2. 确定性参与稳定币应用场景构建的平台企业
• ‌产品推荐‌：金融科技ETF(159851)及其联接基金，近6个月日均成交额超5.5亿元，流动性充裕

四、海通证券：AI与具身智能产业发展路径

海通证券中期策略报告核心观点：

• ‌AI产业化演进‌：
  1. 信息基础设施建设阶段
  2. 基础软件部署阶段
  3. 线上应用爆发阶段
  4. 线下行业重塑阶段
• ‌具身智能商业化‌：科研教育、高危作业、医疗养老等领域将率先实现商业化突破
• ‌重点布局方向‌：
  • 具备资本开支优势的互联网巨头
  • AIDC和国产算力产业链核心企业
  • 机器人整机制造商及关键零部件供应商

五、国泰君安：原油市场地缘风险与策略

国泰君安期货能源团队大宗商品策略：

• ‌供应风险预警‌：
  • 美俄关系紧张可能限制俄罗斯能源出口能力
  • 乌克兰袭击导致俄炼油设施维护计划受阻
• ‌价格走势判断‌：短期地缘因素推升油价，但需警惕OPEC+中长期供应增量压力
• ‌操作建议‌：重点关注三季度需求旺季结束后的供需转弱风险

六、中金公司：A股二季度盈利前景展望

中金公司宏观策略团队最新分析：

• ‌盈利趋势预测‌：预计二季度非金融企业盈利同比增速较一季度有所放缓（1-5月工业企业利润同比下降1.1%）
• ‌结构性特征‌：
  • ‌压力领域‌：中上游行业受价格压力影响显著
  • ‌亮点板块‌：黄金、消费（以旧换新政策受益）、科技硬件表现突出
• ‌金融板块动态‌：非银金融机构受益于市场活跃度维持高位

七、华泰证券：Robotaxi商业化加速机遇

华泰证券晨会重点提示：

• ‌政策突破‌：上海发布《”模速智行”行动计划》，明确L4级自动驾驶量产时间表
• ‌路权开放‌：2025年浦东全域开放将提供超大城市复杂场景测试环境
• ‌商业牌照‌：上海首次发放”示范运营”牌照，允许商业试运营
• ‌关注方向‌：核心技术方案商、场景应用集成商及高成长硬件供应商

八、中信建投：信创产业投资机会

中信建投最新研报要点：

• ‌招标动态‌：中国联通2025通用服务器集采国产化比例超90%，较前期显著提升
• ‌行业景气度‌：信创板块数据库企业2025H1业绩高增长，验证行业高景气
• ‌投资时机‌：收入确认周期长的细分领域下半年业绩有望改善

风险提示与AI生成说明

1. ‌政策不确定性‌：中美经贸谈判、香港稳定币监管等政策落地进程存在变数
2. ‌产业周期风险‌：生猪产能去化不及预期可能导致行业持续亏损
3. ‌技术落地风险‌：AI及具身智能商业化进度可能低于市场预期
4. ‌地缘政治风险‌：俄乌冲突升级可能加剧能源市场波动
5. ‌盈利分化风险‌：A股上市公司二季度业绩可能继续呈现结构性分化