一、美联储7月议息会议结果公布（北京时间7月31日凌晨）

‌事件分析‌：美联储将公布7月议息会议决定，市场普遍预期将维持利率不变，但关注点在于会后声明是否释放鸽派信号。特朗普政府持续施压降息，但就业市场超预期表现可能使联储保持观望3031。

‌影响板块‌：

• ‌全球资本市场‌：若声明偏鸽将利好风险资产，尤其关注纳斯达克指数对A股科技板块的传导效应
• ‌黄金板块‌：利率政策不确定性可能推升避险需求，山东黄金、中金黄金等或受益
• ‌外汇敏感型行业‌：美元走势变化将影响航空、造纸等美元负债较高行业

‌内容预案‌：

1. ‌按兵不动版‌：强调9月降息预期升温，关注美债收益率曲线变化
2. ‌意外降息版‌：分析全球流动性改善对新兴市场的传导路径
3. ‌鹰派表态版‌：解读美财政部发债计划对久期风险的影响

二、香港《稳定币条例》正式实施（8月1日）

‌事件分析‌：香港金管局将实施亚洲首个全面稳定币监管框架，要求发行人持牌经营并满足资本储备要求。首批牌照数量极为有限，预计年底前发放3334。

‌受益板块‌：

• ‌金融科技‌：OSL集团(港股)、华兴资本控股等持牌平台商
• ‌跨境支付‌：涉及港币清算业务的银行及支付机构
• ‌区块链基础设施‌：参与香港数字港元测试的技术服务商

‌概念股表现‌：

三、具身机器人产业论坛（深圳）

‌事件分析‌：OFweek论坛将聚焦动力电池等核心部件技术突破，2025年全球具身机器人市场规模预计突破400亿美元，动力电池需求年复合增长率超100%1636。

‌投资机会‌：

1. ‌核心部件‌：高能量密度电池、轻量化关节电机
2. ‌场景应用‌：医疗养老、危险作业等商业化先行领域
3. ‌系统集成‌：具备多模态交互能力的整机方案商

‌关注标的‌：

• ‌宇树科技‌：完成C轮融资，估值超100亿元
• ‌乐聚机器人‌：发布5G-A具身智能产品
• ‌拓普集团‌：布局机器人执行器研发

四、世界智能汽车大会（重庆）

‌事件分析‌：大会采用”1+6+8″模式，聚焦车路云一体化技术。上海已发放L4级自动驾驶”示范运营”牌照，Robotaxi商业化进程加速1439。

‌相关概念股‌：

• ‌感知层‌：联创电子(车载镜头)、万集科技(激光雷达)
• ‌决策层‌：德赛西威(域控制器)、中科创达(操作系统)
• ‌执行层‌：伯特利(线控制动)、亚太股份(底盘电子)

‌技术路线对比‌：

五、上市公司重大事项

1. ‌升华兰德要约收购‌：港股升华兰德(08106)要约将于7月31日成为无条件全面要约，收购价较市价折让20.2%，可能引发小盘股套利交易2426。

2. ‌皖能电力临时股东会‌：审议董事会改选议案，涉及公司新能源转型战略，关注安徽省能源结构调整政策动向1920。

3. ‌海通发展业绩说明会‌：航运公司半年度业绩披露，需关注BDI指数波动对沿海散货运输市场的影响2123。

六、生产资料价格波动

‌7月中旬数据亮点‌：

• ‌热轧板卷‌：上涨（粗钢限产+成本支撑）
• ‌电解铜‌：下跌（美国关税政策冲击）
• ‌动力煤‌：上涨（夏季用电高峰需求）4243

‌行业影响‌：

• ‌钢企利润‌：板材吨毛利有望改善
• ‌电缆成本‌：铜价下行缓解中游压力
• ‌火电运营‌：燃料成本压力持续

风险提示与AI生成说明

1. ‌政策落地风险‌：香港稳定币监管细则可能存在执行不确定性34
2. ‌技术迭代风险‌：具身机器人商业化进度可能低于预期36
3. ‌市场波动风险‌：美联储政策转向可能引发全球资产价格重估31
4. ‌业绩分化风险‌：航运周期波动可能影响企业盈利预测23
5. ‌地缘政治风险‌：中美关税政策变化可能扰动大宗商品市场43