今天和大家分享如何捕捉【大票、小票分化】的变盘节点，并利用股指期货套利的思路。

近期沪指突破3600并创出2018年贸易战以来的新高后，A股市场的二八分化、甚至一九分化现象演绎到了极致。

2500抄底，3500被套，这真不是段子！

截至昨日，两市4207家股票，跌破大盘指数2440点的个股，就有近2000只。

这是最近网络流传的一张图，大家感受一下A股股灾式牛市的奇幻。

没有对比就没有伤害，如果大家再看一下大盘股指数（880821）和小盘股指数（880823），真是一个天堂一个低地狱。

大盘股指数（880821）日线图：

小盘股指数（880823）日线图：

从小盘股指数杀跌的幅度看，按照波浪理论，还有第三波的最后一跌，企稳时间点在春节后、两会前，届时小盘股可能逐步修复回暖，所以没有必要再割肉。

大票、小票分化现象，除了大盘股指数、小盘股指数在日K线上的区别外，在大盘（沪指）分时图中也会有明显的痕迹。

在前几期讲大盘分时图的时候，给大家提到过分时图黄线、白线的使用技巧。

当白线和黄线逐渐从粘合到分离，往往是短线变盘的时间点。这个对喜欢炒短线的投资者有用，特别是做股指期货的人，如果能把握好大盘分时图的风格变化，能获得不错套利空间。

比如2021年2月5日的大盘分时图，从早上开盘到10点，大盘分时图依次出现了：黄线拉升高过白线、黄线白线靠拢粘合、白线黄线再次分离共三个阶段。

其中第三个阶段，黄线白线粘合后再次分离，白线（权重股）往上走，黄线（小盘股）往下走，这个点就是变盘信号——小票加速杀跌、大票独自上涨。

为了更容易理解，我们可以看当天的小盘股指数（880823）和大盘股指数（880821）的分时图走势。

小盘股指数（880823）分时图：早盘短暂拉高后，滑梯式回落：

大盘股指数（880821）分时图：后来居上，震荡上行：

那么，有人就问了，分析这个可以用来干什么呢？

第一个最基本的作用是，如果你手里持有小票而且是炒短线的，时刻警惕止盈保存利润。当然还要借助其他分析综合判断，黄白线只是一个分析因素。

第二个作用是，你可以在股指期货上做套利，买入上证50股指期货合约，同时卖出中证500股指期货合约，只要大盘股和小盘股持续分化，就能产生利润。